300億元!華電新能源集團股份有限公司(以下簡稱“華電新能”)有望接替中國三峽新能源(集團)股份有限公司(以下簡稱“三峽能源”)成為A股新能源行業史上最大的首次公開募股(IPO)。
6月15日，上海證券交易所(以下簡稱“上交所”)上市審核委員會2023年第52次審議會議召開。會議審議結果顯示，華電新能(首發)符合發行條件、上市條件和信息披露要求。
3月3日，華電新能在上交所主板IPO申請被受理。不過3個月，華電新能過關斬將，先后回復兩輪問詢，于6月8日被通知參加審議會議。
此次過會，意味著華電新能IPO只差臨門一腳，注冊后即可登陸上交所主板。若華電新能上市后達成擬募資金額，將打破三峽能源在2021年創造的227億元A股新能源行業最大規模IPO紀錄。
什么來頭？
華電新能前身是華電福新能源發展有限公司(以下簡稱“華電福新發展”)。截至2020年初，華電福新能源股份有限公司(以下簡稱“華電福新”)是華電福新發展股東。
此前，華電福新是我國五大發電集團之一中國華電集團有限公司(以下簡稱“中國華電”)旗下唯一一家多元化清潔能源上市公司。
官網上，華電福新稱“作為中國華電骨干企業和重要投融資平臺，是新能源發展的主力軍和海外發展的生力軍”。華電福新2012年在港股上市，于2020年退市。
華電福新退市后，中國華電開始加快新能源業務資產重組。
2020年11月，華電福新發展通過無償劃轉、非公開協議轉讓方式，合計受讓華電福新、中國華電及其下屬其他公司139家新能源發電企業控股權、11家分公司或風光電項目資產及2家核電企業和1家新能源發電企業的參股權。總資產超過千億，總裝機規模超過1600萬千瓦。
2021年，華電福新發展通過無償劃轉、非公開協議增資及非公開協議轉讓方式，合計受讓華電福新、華電國際、中國華電及其下屬其他公司57家新能源發電企業控股股權、18項新能源發電項目資產、81個新能源項目的前期費用。
退市后，華電福新完成了總裝機規模達2500萬千瓦、總資產近1700億元的風電、光伏發電資產重組工作。
當時，中國華電曾公開表示，重組華電福新標志著公司已完成新能源資產布局優化調整。“十四五”期間，公司將大力發展新能源，打造千億市值新能源航母。
2022年3月，華電福新發展整體變更為華電新能。
至此，華電新能成為中國華電為實現高質量發展，打造世界一流智慧新能源公司目標而成立的新能源專業化投資與開發公司，也是中國華電風力發電、太陽能發電為主的新能源業務最終整合的唯一平臺。
地位如何？
在招股說明書中，華電新能也一再強調自己的角色定位。“華電新能系中國華電風力發電、太陽能發電為主的新能源業務最終整合的唯一平臺。公司的主營業務是風力發電、太陽能發電為主的新能源項目的開發、投資和運營，主要產品是電力。”
2020年至2022年，華電新能分別實現營收165.07億元、216.68億元和244.53億元，凈利潤分別為40.79億元、72.51億元和84.58億元。今年第一季度，華電新能實現營收72.56億元，較上年同期增長26.12%;凈利潤28.26億元，較上年同期增長31.65%。
在業內看來，新能源發電屬于資本密集型行業，進入行業的資金壁壘很高，要求企業不但需要雄厚的資金實力，同時需具備持續的項目開發建設和運營能力，大型央企與國企有較強競爭優勢。國家近年來出臺各類政策措施以支持新能源行業的健康發展，各類資本快速入場，極大推進了我國新能源發電行業的多元化發展。不過，在新能源發電領域，經過多年的并購、自建，五大發電集團仍是第一梯隊的主力軍，占據市場龍頭地位，擁有40%左右市場份額。
截至目前，華電新能主要資產遍布國內31個省(直轄市、自治區)，全面覆蓋國內風光資源豐沛和電力消費需求旺盛的區域，是國內最大新能源公司之一。截至2022年12月31日，華電新能控股發電項目裝機容量為3490.84萬千瓦。其中，風電2209.11萬千瓦，市場占有率約6.05%;太陽能發電1281.74萬千瓦，市場占有率約3.26%。
募資何用？
華電新能重組完成后，業內就曾預測，為了進一步發展新能源業務，華電新能將引入戰略投資者或IPO。
本次IPO，華電新能可謂獅子大開口。
華電新能擬募集資金300億元，扣除發行費用后，投入風力發電、太陽能發電項目建設以及補充流動資金。其中，補充流動資金擬使用募集資金約90億元，投入風力發電、太陽能發電項目建設擬使用募集資金約210億元。
據透露，目前華電新能風力發電、太陽能發電項目建設具體包含風光大基地項目、就地消納負荷中心項目、新型電力系統協同發展項目和綠色生態文明協同發展項目4個項目，總投資金額分別為295.4億元、164.84億元、150.81億元和193.42億元，共計804.46億元。而華電新能本次IPO擬募集的300億元尚不能覆蓋總支出的一半。
華電新能也解釋了本次募集資金的必要性。“本次募集資金將投向公司主營業務。公司擬建設的風力發電、太陽能發電項目裝機容量為1516.55萬千瓦，覆蓋全國23個省(自治區、直轄市)，項目布局緊密貼合國家‘十四五’能源發展規劃，兼顧資源稟賦好、消納能力好、電價承受能力強的特點，積極適應新型電力系統，實現生態和經濟發展統一，推動新能源業務可持續發展。”
