俄羅斯總統(tǒng)普京決定在頓巴斯地區(qū)發(fā)起特別軍事行動(dòng)，倫敦布倫特原油期貨價(jià)格7年多來(lái)首次破百。
俄烏沖突，天然氣和原油價(jià)格大漲，將對(duì)化工行業(yè)帶來(lái)什么樣的影響?
布倫特原油期貨價(jià)格7年多來(lái)首次破百
據(jù)新華網(wǎng)消息，俄羅斯總統(tǒng)普京24日清晨發(fā)表電視講話說(shuō)，決定在頓巴斯地區(qū)發(fā)起特別軍事行動(dòng)。
普京發(fā)表講話后，4月交貨的倫敦布倫特原油期貨價(jià)格一度升至每桶100.04美元，紐約商品交易所4月交貨的輕質(zhì)原油期貨價(jià)格升至每桶95.54美元。
這是布倫特原油自2014年以來(lái)首次飆升至每桶100美元以上。市場(chǎng)分析人士認(rèn)為，外界擔(dān)憂俄烏雙方爆發(fā)沖突并沖擊全球能源供應(yīng)，刺激原油價(jià)格飆升。
俄羅斯是全球的主要能源供應(yīng)商，歐洲約四分之一的石油供應(yīng)和三分之一的天然氣依賴該國(guó)。
ING Groep NV大宗商品策略主管Warren Patterson 表示：“石油市場(chǎng)正在觀望西方國(guó)家如何應(yīng)對(duì)俄羅斯的最新行動(dòng)。因此，我們可能會(huì)看到市場(chǎng)進(jìn)一步波動(dòng)，以及需要對(duì)更大的風(fēng)險(xiǎn)溢價(jià)進(jìn)行定價(jià)。”
摩根大通本周表示，隨著烏克蘭緊張局勢(shì)繼續(xù)升級(jí)，第二季度油價(jià)可能平均為110美元。下一季度原油市場(chǎng)的價(jià)格可能會(huì)持續(xù)走高，然后在年底回落至平均90美元。
據(jù)外媒報(bào)道，美國(guó)拜登政府正考慮與盟友協(xié)調(diào)，再次動(dòng)用其緊急石油供應(yīng)——釋放戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備(SPR)，以應(yīng)對(duì)俄羅斯針對(duì)烏克蘭的行動(dòng)所導(dǎo)致的油價(jià)飆升。
化工市場(chǎng)參與者密切關(guān)注潛在后果
目前，還沒(méi)有跡象表明烏克蘭局勢(shì)的升級(jí)對(duì)歐洲石化市場(chǎng)造成了破壞，但市場(chǎng)參與者密切關(guān)注潛在的后果。
隨著油價(jià)推向100美元/桶，而天然氣價(jià)格越來(lái)越波動(dòng)，市場(chǎng)人士預(yù)計(jì)，化工公司的利潤(rùn)率可能會(huì)下降，因?yàn)橄掠涡枨笙陆?，成本上升可能不?huì)轉(zhuǎn)化為更高的售價(jià)。
烏克蘭的石化工業(yè)十分有限，只有Karpetneftekhim在該國(guó)西部Kalush運(yùn)營(yíng)一套蒸汽裂解裝置。
該裂解裝置的產(chǎn)能為25萬(wàn)噸/年乙烯和12.5萬(wàn)噸/年聚合物級(jí)丙烯。乙烯在當(dāng)?shù)赜糜谏a(chǎn)HDPE、LDPE 和PVC。丙烯主要出口到波蘭，少量出口到德國(guó)和斯洛伐克。
還有一個(gè)相關(guān)裝置每年生產(chǎn)約20萬(wàn)噸燒堿和18萬(wàn)噸氯。
Kalush蒸汽裂解裝置于2012年至2017年關(guān)閉，當(dāng)時(shí)由俄羅斯Lukoil控制，原因是定價(jià)和對(duì)俄羅斯原材料的依賴存在爭(zhēng)議。后來(lái)被出售給當(dāng)?shù)仄髽I(yè)家并重新啟動(dòng)以來(lái)，裝置在免稅制度下可以獲得更廣泛的原料來(lái)源。
俄羅斯出口少量化學(xué)品。目前，美國(guó)和歐洲對(duì)莫斯科的最初制裁針對(duì)的是與俄羅斯政府有關(guān)聯(lián)的個(gè)人和銀行，因此現(xiàn)有貿(mào)易流動(dòng)沒(méi)有直接風(fēng)險(xiǎn)。不過(guò)，擴(kuò)大制裁可能會(huì)對(duì)化工市場(chǎng)產(chǎn)生影響。
據(jù)阿格斯報(bào)道，有跡象表明，俄羅斯化學(xué)品和下游產(chǎn)品(例如合成橡膠和氯化鉀)的一些買家已盡可能提前進(jìn)行一些合同采購(gòu)，以防更嚴(yán)厲的制裁。如果買家有其他選擇，他們可能會(huì)對(duì)未來(lái)從俄羅斯購(gòu)買的商品越來(lái)越謹(jǐn)慎。
俄羅斯出口量最大的化學(xué)品是甲醇——2021年出口140萬(wàn)噸到歐盟。俄羅斯出口的甲醇估計(jì)占?xì)W洲甲醇需求的15%，因此如果需要替換將對(duì)市場(chǎng)產(chǎn)生重大影響。
合成橡膠是另一個(gè)可能受到影響的領(lǐng)域。俄羅斯向全球許多主要輪胎制造商出口橡膠，主要是聚丁二烯橡膠、丁苯橡膠、異戊二烯橡膠。
一些輪胎生產(chǎn)商一直在增加合成橡膠的庫(kù)存，以應(yīng)對(duì)不確定性復(fù)。與此同時(shí)，一些歐洲合成橡膠生產(chǎn)商可能會(huì)重新獲得市場(chǎng)份額的機(jī)會(huì)。
俄羅斯與歐洲之間的烯烴貿(mào)易有限。統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2021年有67000噸丙烯從俄羅斯出口到歐洲。
俄羅斯在過(guò)去幾年增加了聚合物的出口。去年對(duì)歐盟的聚丙烯出口量達(dá)到35.2萬(wàn)噸，高于2019年的51000噸/年;同期HDPE出口量從18000噸/年增加到14.6萬(wàn)噸/年。
不過(guò)，放在歐洲整體聚合物市場(chǎng)的背景下，這些數(shù)量仍然很小，但它們會(huì)影響現(xiàn)貨市場(chǎng)情緒。到目前為止，俄羅斯聚合物出口沒(méi)有受到干擾。
從長(zhǎng)遠(yuǎn)來(lái)看，俄羅斯雄心勃勃地進(jìn)一步擴(kuò)大聚合物生產(chǎn)和出口。波羅的海化學(xué)聯(lián)合體第一階段將有能力生產(chǎn)約300萬(wàn)噸/年的聚乙烯，預(yù)計(jì)會(huì)在2024年投產(chǎn)。
能源成本進(jìn)一步上漲的風(fēng)險(xiǎn)是影響化學(xué)品供應(yīng)鏈中的一個(gè)重要問(wèn)題。
不斷升級(jí)的緊張局勢(shì)已經(jīng)導(dǎo)致原油價(jià)格達(dá)到七年高位，同時(shí)天然氣價(jià)格進(jìn)一步飆升，化工公司將難以轉(zhuǎn)嫁更高的成本，面臨利潤(rùn)率下降的風(fēng)險(xiǎn)。
市場(chǎng)擔(dān)憂全球化肥短缺
烏克蘭危機(jī)可能會(huì)對(duì)全球市場(chǎng)的化肥供應(yīng)產(chǎn)生廣泛影響。俄羅斯是世界上最重要的化肥和硫供應(yīng)國(guó)之一。
俄羅斯是2021年全球最大的氮肥出口國(guó)。目前，俄羅斯的氮肥產(chǎn)品對(duì)歐洲買家來(lái)說(shuō)尤其重要，因?yàn)閹准覛W洲氮肥工廠因高昂的天然氣價(jià)格被迫長(zhǎng)時(shí)間停產(chǎn)后，目前春季肥料供應(yīng)仍然很少。
俄羅斯是鉀肥生產(chǎn)大國(guó)，也是第三大鉀肥出口國(guó)，2021年氯化鉀出口量為1183萬(wàn)噸。
在傳統(tǒng)上由中國(guó)和摩洛哥主導(dǎo)的磷酸鹽方面，俄羅斯也是主要出口國(guó)，去年的磷酸二銨/磷酸二銨總出貨量為400萬(wàn)噸。
此外，俄羅斯還是硫磺出口大國(guó)，以當(dāng)前的價(jià)格計(jì)算，每月出口額達(dá)20億美元。
俄羅斯化肥和相關(guān)原材料的主要市場(chǎng)包括巴西、歐盟和美國(guó)。
隨著俄羅斯和烏克蘭之間不斷升級(jí)的緊張局勢(shì)，市場(chǎng)加劇了對(duì)全球化肥短缺的擔(dān)憂，由此引發(fā)的化肥價(jià)格上漲會(huì)縮減化肥的使用，這可能會(huì)導(dǎo)致作物產(chǎn)量下降，并推高全球食品價(jià)格。
