日前，中國(guó)人民銀行發(fā)布了《關(guān)于進(jìn)一步完善人民幣跨境業(yè)務(wù)政策促進(jìn)貿(mào)易投資便利化的通知》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《通知》)，支持境外投資者以人民幣參與境內(nèi)碳排放權(quán)交易。湖北碳排放權(quán)交易中心常務(wù)副總經(jīng)理張杲表示，這將有利于碳排放交易乃至人民幣國(guó)際化，還希望央行對(duì)境外資本如何流入碳排放市場(chǎng)及監(jiān)管等，給出更明確的業(yè)務(wù)流程和指導(dǎo)。
此前，國(guó)家發(fā)改委印發(fā)了《全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)方案(發(fā)電行業(yè))》(以下簡(jiǎn)稱(chēng)《方案》)。2017年12月19日，國(guó)家發(fā)改委組織召開(kāi)全國(guó)碳排放交易體系啟動(dòng)工作電視電話(huà)會(huì)議，部署推動(dòng)全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)建設(shè)。
啟動(dòng)
數(shù)據(jù)顯示，自2013年開(kāi)始交易，到2017年11月，7家區(qū)域碳市場(chǎng)試點(diǎn)累計(jì)配額成交量超過(guò)了2億噸二氧化碳當(dāng)量，成交額超過(guò)了46億元。國(guó)家發(fā)展改革委氣候司司長(zhǎng)李高此前表示，從試點(diǎn)的范圍來(lái)看，碳排放總量和強(qiáng)度出現(xiàn)了雙降的趨勢(shì)，起到了碳市場(chǎng)要發(fā)揮控制溫室氣體排放的作用。
根據(jù)《方案》，全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)由三個(gè)制度和四個(gè)支撐系統(tǒng)構(gòu)成，以發(fā)電行業(yè)為突破口，按照基礎(chǔ)建設(shè)期、模擬運(yùn)行期、深化完善期，分“三步走”，穩(wěn)步推進(jìn)。未來(lái)，碳排放權(quán)交易市場(chǎng)將逐步擴(kuò)大行業(yè)覆蓋范圍及交易品種。
據(jù)預(yù)測(cè)，全國(guó)市場(chǎng)正式啟動(dòng)交易、履約估計(jì)要到2020年，區(qū)域碳市場(chǎng)在未來(lái)一段時(shí)間內(nèi)將與全國(guó)市場(chǎng)并行。
同時(shí)，湖北省和上海市分別牽頭承建全國(guó)碳排放權(quán)注冊(cè)登記系統(tǒng)及交易系統(tǒng)建設(shè)運(yùn)維任務(wù)。據(jù)知情人士透露，全國(guó)碳市場(chǎng)由幾大試點(diǎn)單位持股，牽頭省市持股比例略高，具體持股比例尚不得而知。
“全國(guó)碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的建設(shè)，需要經(jīng)歷一個(gè)相對(duì)漫長(zhǎng)的過(guò)程。”北京環(huán)境交易所原執(zhí)行總裁、廣州碳排放權(quán)交易所原總裁靳國(guó)良接受《中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)》記者采訪時(shí)表示。
事實(shí)上，碳排放權(quán)交易市場(chǎng)的建設(shè)歷經(jīng)了6年的試點(diǎn)，最終在2017年12月由試點(diǎn)轉(zhuǎn)為全國(guó)碳市場(chǎng)建設(shè)。探索最初始于2011年，2013年開(kāi)展了第一筆碳排放權(quán)交易。
廣州碳排放權(quán)交易中心董事長(zhǎng)劉曉鴻指出，全國(guó)體系的有效運(yùn)行還需要其他相關(guān)配套政策和基礎(chǔ)設(shè)施的支持，包括準(zhǔn)確記錄配額持有和流轉(zhuǎn)信息的注冊(cè)登記系統(tǒng)，為配額交易提供安全、標(biāo)準(zhǔn)化服務(wù)的交易平臺(tái)，對(duì)市場(chǎng)交易進(jìn)行有效監(jiān)管、對(duì)交易風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)警和防范的政策等。這些工作目前正在按規(guī)劃開(kāi)展中。
此外，作為碳市場(chǎng)的源頭，碳配額如何分配是全國(guó)碳市場(chǎng)的重要挑戰(zhàn)。靳國(guó)良指出，全國(guó)各地區(qū)經(jīng)濟(jì)發(fā)展不平衡，從長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展和深化市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)改革的角度來(lái)看，免費(fèi)配額的方式還需要不斷調(diào)整改進(jìn)，未來(lái)亟待更加市場(chǎng)化的方式運(yùn)作。
國(guó)際化
央行1月5日發(fā)布《通知》指出，開(kāi)展碳排放權(quán)交易人民幣跨境結(jié)算業(yè)務(wù)。
具體而言，境外機(jī)構(gòu)通過(guò)境內(nèi)碳排放權(quán)交易機(jī)構(gòu)以人民幣開(kāi)展碳排放權(quán)交易的，應(yīng)按照相關(guān)規(guī)定，在銀行開(kāi)立境外機(jī)構(gòu)碳交易人民幣專(zhuān)用存款賬戶(hù)，辦理碳排放權(quán)交易項(xiàng)下資金收付。
隨著全國(guó)碳市場(chǎng)的建設(shè)和完善，碳排放權(quán)將成為我國(guó)重要的金融資源。業(yè)內(nèi)人士普遍認(rèn)為，央行這一動(dòng)作，將推動(dòng)人民幣在碳領(lǐng)域的定價(jià)權(quán)，吸引外資參與境內(nèi)人民幣碳交易，可以培育、壯大境內(nèi)碳交易市場(chǎng)。
對(duì)此，上海寶碳董事長(zhǎng)兼CEO朱偉卿認(rèn)為，碳排放權(quán)市場(chǎng)的國(guó)際化，使得越來(lái)越多境外企業(yè)和資本進(jìn)入中國(guó)，將有利于盤(pán)活企業(yè)碳資產(chǎn)、提高節(jié)能減排技術(shù)以及完善碳市場(chǎng)建設(shè)。
據(jù)了解，2014年和2015年，深圳和湖北分別得到國(guó)家外匯管理局批復(fù)，允許引進(jìn)境外投資者參與碳排放權(quán)市場(chǎng)交易。湖北碳交所此前曾與中國(guó)港澳臺(tái)和歐美等地區(qū)進(jìn)行過(guò)合作和交流，張杲告訴記者，境外資本進(jìn)入后，在風(fēng)險(xiǎn)可控的前提下，如何更為便捷的參與市場(chǎng)交易，如何加強(qiáng)監(jiān)管，希望接下來(lái)能給出更明確的業(yè)務(wù)流程和指導(dǎo)意見(jiàn)。
“未來(lái)兩至三年內(nèi)，意向進(jìn)入廣東碳市場(chǎng)的境外企業(yè)，預(yù)計(jì)投資規(guī)模為2億元人民幣。”劉曉鴻告訴記者。
探索
碳市場(chǎng)作為控制溫室氣體排放的政策工具，也是綠色金融發(fā)展的一個(gè)重要方面。發(fā)展碳排放權(quán)交易市場(chǎng)，能夠有效控制碳排放總量、降低排放成本、倒逼企業(yè)提高能效和降低能源消耗。
不過(guò)，按照《方案》要求，碳市場(chǎng)初期的交易產(chǎn)品僅為配額現(xiàn)貨。“碳金融發(fā)展的前提，還是我們碳市場(chǎng)運(yùn)行的穩(wěn)定性和可靠性。”李高表示，我們不是建立一個(gè)新的金融市場(chǎng)，但是可以在碳市場(chǎng)的基礎(chǔ)上來(lái)開(kāi)展一些金融的創(chuàng)新。
據(jù)張杲介紹，湖北碳交所在碳金融創(chuàng)新方面做過(guò)一些探索，包括碳排放權(quán)質(zhì)押融資、碳資產(chǎn)管理、碳遠(yuǎn)期交易等。作為注冊(cè)登記系統(tǒng)的承建省，張杲認(rèn)為，“由于碳金融涉及碳資產(chǎn)登記、存管和轉(zhuǎn)移，注冊(cè)登記系統(tǒng)將在碳金融創(chuàng)新的過(guò)程中發(fā)揮業(yè)務(wù)支撐和風(fēng)險(xiǎn)控制的雙重作用，當(dāng)然，這離不開(kāi)控排企業(yè)、第三方金融機(jī)構(gòu)密切溝通合作。”
在朱偉卿看來(lái)，一旦全國(guó)碳排放市場(chǎng)推行，期貨、資產(chǎn)證券化等金融工具將給碳市場(chǎng)帶來(lái)巨大的發(fā)展空間，這是一個(gè)巨大的市場(chǎng)，“我們面臨著機(jī)遇和挑戰(zhàn)”。
劉曉鴻介紹，截至2017年12月31日，已有28家合作機(jī)構(gòu)進(jìn)駐平臺(tái)，包括銀行、碳資產(chǎn)管理公司和其他金融機(jī)構(gòu)，意向出資總金額約50億元，已成功對(duì)接二十多個(gè)綠色相關(guān)投融資項(xiàng)目。
碳金融在價(jià)格發(fā)行、平抑市場(chǎng)波動(dòng)、對(duì)沖市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)方面，有明顯的優(yōu)勢(shì)。上述多位人士均表達(dá)了類(lèi)似的觀點(diǎn)。據(jù)了解，當(dāng)前各個(gè)試點(diǎn)省市探索了包括碳配額回購(gòu)、碳排放權(quán)質(zhì)押融資、碳排放場(chǎng)外掉期等在內(nèi)的20多種碳金融產(chǎn)品。