■■ 供應(yīng)鏈端盈利壓力凸顯
歷經(jīng)2024年的高度市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，風(fēng)電制造端企業(yè)盈利水平總體呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)，部分頭部企業(yè)維持盈利的同時(shí)，一部分企業(yè)因成本壓力接連虧損。總體看，2024年風(fēng)電制造端上市公司盈利水平較往年有所下降，仍承受較大壓力。
風(fēng)電葉片龍頭企業(yè)中材科技在年度業(yè)績(jī)預(yù)告中表示，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為63400.68萬(wàn)元至95014.65萬(wàn)元，盡管實(shí)現(xiàn)盈利，但較上年同期下降幅度為57%至71%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)同比下降幅度超過(guò)78%。就業(yè)績(jī)變動(dòng)原因，該公司稱是主要產(chǎn)品價(jià)格同比下降所致。
國(guó)內(nèi)主要風(fēng)電整機(jī)商之一的電氣風(fēng)電披露的數(shù)據(jù)顯示，其2024年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損，預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-72000.00萬(wàn)元至-86000.00萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-74000.00萬(wàn)元至-88000.00萬(wàn)元。
風(fēng)電鑄件供應(yīng)商吉鑫科技透露，預(yù)計(jì)2024年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2713.46萬(wàn)元至3391.83萬(wàn)元，與上年同期相比，將減少10416.04萬(wàn)元到9737.67萬(wàn)元，同比降幅達(dá)到79.33%至74.17%。
此外，從目前已披露業(yè)績(jī)預(yù)告的企業(yè)看，2023年實(shí)現(xiàn)盈利的高強(qiáng)度緊固件供應(yīng)商飛沃科技、塔筒供應(yīng)商天能重工也在2024年出現(xiàn)虧損，凈利潤(rùn)下滑幅度明顯。
■■ 精細(xì)管理提升競(jìng)爭(zhēng)力
對(duì)于業(yè)績(jī)的大幅變動(dòng)，多家上市公司表示，風(fēng)機(jī)價(jià)格走低或是重要因素。飛沃科技稱，風(fēng)電行業(yè)國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)招標(biāo)價(jià)格持續(xù)走低，進(jìn)而將降價(jià)壓力傳導(dǎo)至供應(yīng)鏈上游，為保持市場(chǎng)份額及鞏固市場(chǎng)占有率，公司采取低價(jià)策略致使綜合毛利率下降。
電氣風(fēng)電也表示，近年來(lái)風(fēng)機(jī)招標(biāo)價(jià)格持續(xù)下行，部分銷售訂單項(xiàng)目成本下降幅度不及銷售價(jià)格下降幅度，虧損情況持續(xù)存在。
為控制成本支出，降本增效成為主要“自救”途徑。電氣風(fēng)電指出，2024年度公司通過(guò)積極推動(dòng)產(chǎn)品大型化、技術(shù)路線調(diào)整、供應(yīng)鏈降本等方式壓降產(chǎn)品成本，對(duì)銷售訂單項(xiàng)目成本進(jìn)行全流程、精細(xì)化管控，銷售訂單毛利率有所改善。同期費(fèi)用率有所下降，與2023年相比已實(shí)現(xiàn)大幅減虧。
天順風(fēng)能表示，2024年將原陸上塔筒事業(yè)部和葉片事業(yè)部重整為陸上風(fēng)能裝備事業(yè)部，已收縮陸上風(fēng)電制造業(yè)務(wù)。飛沃科技則強(qiáng)調(diào)，為提升盈利能力，也在持續(xù)實(shí)施精細(xì)化管理，通過(guò)降低原輔料采購(gòu)成本、提升生產(chǎn)制造效率等措施，提升產(chǎn)品毛利率。
值得注意的是，隨著風(fēng)電行業(yè)達(dá)成“反內(nèi)卷”共識(shí)，從近期開(kāi)標(biāo)項(xiàng)目情況看，風(fēng)電整機(jī)價(jià)格已基本趨于穩(wěn)定。行業(yè)研究機(jī)構(gòu)華創(chuàng)證券數(shù)據(jù)顯示，2月首周陸上風(fēng)電機(jī)組中標(biāo)均價(jià)為1452元/千瓦，基本扭轉(zhuǎn)大幅下行趨勢(shì)，從去年下半年起價(jià)格已基本持穩(wěn)。
■■ 拓展海外成創(chuàng)收重點(diǎn)
盡管2024年業(yè)績(jī)并不盡如人意，但多數(shù)企業(yè)逆境中求生存的勢(shì)頭依然強(qiáng)勁。在激烈的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，整體看，拓展業(yè)務(wù)范圍、開(kāi)拓海外市場(chǎng)、加速產(chǎn)品迭代升級(jí)都成為各大上市公司擴(kuò)大營(yíng)收、改善盈利的重要發(fā)力點(diǎn)。
A股市場(chǎng)2024年度業(yè)績(jī)預(yù)告進(jìn)入密集披露期。從目前公開(kāi)的信息看，風(fēng)電制造端A股上市公司在2024年盈利能力仍持續(xù)承壓，激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)壓力在風(fēng)電塔筒、葉片、整機(jī)等各環(huán)節(jié)都有所體現(xiàn)，部分企業(yè)甚至出現(xiàn)連續(xù)虧損。不過(guò)，在產(chǎn)品迭代創(chuàng)新、供應(yīng)鏈成本控制等手段加持之下，多家企業(yè)表示，目前價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)已趨緩，盈利水平有望迎來(lái)拐點(diǎn)，同時(shí)國(guó)內(nèi)外風(fēng)電需求持續(xù)提振，今年?duì)I收以及利潤(rùn)率或有所好轉(zhuǎn)。
■■ 供應(yīng)鏈端盈利壓力凸顯
歷經(jīng)2024年的高度市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，風(fēng)電制造端企業(yè)盈利水平總體呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)，部分頭部企業(yè)維持盈利的同時(shí)，一部分企業(yè)因成本壓力接連虧損。總體看，2024年風(fēng)電制造端上市公司盈利水平較往年有所下降，仍承受較大壓力。
風(fēng)電葉片龍頭企業(yè)中材科技在年度業(yè)績(jī)預(yù)告中表示，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為63400.68萬(wàn)元至95014.65萬(wàn)元，盡管實(shí)現(xiàn)盈利，但較上年同期下降幅度為57%至71%，扣除非經(jīng)常性損益后的凈利潤(rùn)同比下降幅度超過(guò)78%。就業(yè)績(jī)變動(dòng)原因，該公司稱是主要產(chǎn)品價(jià)格同比下降所致。
國(guó)內(nèi)主要風(fēng)電整機(jī)商之一的電氣風(fēng)電披露的數(shù)據(jù)顯示，其2024年度經(jīng)營(yíng)業(yè)績(jī)出現(xiàn)虧損，預(yù)計(jì)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-72000.00萬(wàn)元至-86000.00萬(wàn)元，扣除非經(jīng)常性損益后歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為-74000.00萬(wàn)元至-88000.00萬(wàn)元。
風(fēng)電鑄件供應(yīng)商吉鑫科技透露，預(yù)計(jì)2024年年度實(shí)現(xiàn)歸屬于母公司所有者的凈利潤(rùn)2713.46萬(wàn)元至3391.83萬(wàn)元，與上年同期相比，將減少10416.04萬(wàn)元到9737.67萬(wàn)元，同比降幅達(dá)到79.33%至74.17%。
此外，從目前已披露業(yè)績(jī)預(yù)告的企業(yè)看，2023年實(shí)現(xiàn)盈利的高強(qiáng)度緊固件供應(yīng)商飛沃科技、塔筒供應(yīng)商天能重工也在2024年出現(xiàn)虧損，凈利潤(rùn)下滑幅度明顯。
■■ 精細(xì)管理提升競(jìng)爭(zhēng)力
對(duì)于業(yè)績(jī)的大幅變動(dòng)，多家上市公司表示，風(fēng)機(jī)價(jià)格走低或是重要因素。飛沃科技稱，風(fēng)電行業(yè)國(guó)內(nèi)風(fēng)機(jī)招標(biāo)價(jià)格持續(xù)走低，進(jìn)而將降價(jià)壓力傳導(dǎo)至供應(yīng)鏈上游，為保持市場(chǎng)份額及鞏固市場(chǎng)占有率，公司采取低價(jià)策略致使綜合毛利率下降。
電氣風(fēng)電也表示，近年來(lái)風(fēng)機(jī)招標(biāo)價(jià)格持續(xù)下行，部分銷售訂單項(xiàng)目成本下降幅度不及銷售價(jià)格下降幅度，虧損情況持續(xù)存在。
為控制成本支出，降本增效成為主要“自救”途徑。電氣風(fēng)電指出，2024年度公司通過(guò)積極推動(dòng)產(chǎn)品大型化、技術(shù)路線調(diào)整、供應(yīng)鏈降本等方式壓降產(chǎn)品成本，對(duì)銷售訂單項(xiàng)目成本進(jìn)行全流程、精細(xì)化管控，銷售訂單毛利率有所改善。同期費(fèi)用率有所下降，與2023年相比已實(shí)現(xiàn)大幅減虧。
天順風(fēng)能表示，2024年將原陸上塔筒事業(yè)部和葉片事業(yè)部重整為陸上風(fēng)能裝備事業(yè)部，已收縮陸上風(fēng)電制造業(yè)務(wù)。飛沃科技則強(qiáng)調(diào)，為提升盈利能力，也在持續(xù)實(shí)施精細(xì)化管理，通過(guò)降低原輔料采購(gòu)成本、提升生產(chǎn)制造效率等措施，提升產(chǎn)品毛利率。
值得注意的是，隨著風(fēng)電行業(yè)達(dá)成“反內(nèi)卷”共識(shí)，從近期開(kāi)標(biāo)項(xiàng)目情況看，風(fēng)電整機(jī)價(jià)格已基本趨于穩(wěn)定。行業(yè)研究機(jī)構(gòu)華創(chuàng)證券數(shù)據(jù)顯示，2月首周陸上風(fēng)電機(jī)組中標(biāo)均價(jià)為1452元/千瓦，基本扭轉(zhuǎn)大幅下行趨勢(shì)，從去年下半年起價(jià)格已基本持穩(wěn)。
■■ 拓展海外成創(chuàng)收重點(diǎn)
盡管2024年業(yè)績(jī)并不盡如人意，但多數(shù)企業(yè)逆境中求生存的勢(shì)頭依然強(qiáng)勁。在激烈的國(guó)內(nèi)市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)下，整體看，拓展業(yè)務(wù)范圍、開(kāi)拓海外市場(chǎng)、加速產(chǎn)品迭代升級(jí)都成為各大上市公司擴(kuò)大營(yíng)收、改善盈利的重要發(fā)力點(diǎn)。
飛沃科技表示，2024年公司為拓展海外市場(chǎng)在越南建設(shè)生產(chǎn)基地，第四季度進(jìn)入設(shè)備安裝與調(diào)試階段，加大國(guó)際市場(chǎng)開(kāi)拓力度。2024年以來(lái)，公司積極籌備越南工廠的建設(shè)，越南工廠計(jì)劃于2025年正式投產(chǎn)經(jīng)營(yíng)，以此逐步擴(kuò)大海外業(yè)務(wù)規(guī)模，從而提升公司風(fēng)電緊固件整體盈利水平。
天能重工提出，將持續(xù)加強(qiáng)新產(chǎn)品的研發(fā)與海外市場(chǎng)的開(kāi)拓，從而提升整體毛利率，以及通過(guò)對(duì)各項(xiàng)成本費(fèi)用的加強(qiáng)管控，提高整體盈利能力。
風(fēng)電鑄鍛件制造商通裕重工強(qiáng)調(diào)，正積極利用綜合性研發(fā)制造平臺(tái)優(yōu)勢(shì)向高端裝備制造全面轉(zhuǎn)型，隨著全球造船業(yè)景氣度持續(xù)上升，將推動(dòng)船用鍛件產(chǎn)品市場(chǎng)開(kāi)拓，保持良好發(fā)展趨勢(shì)。
國(guó)家能源局公布的最新數(shù)據(jù)顯示，2024年全年風(fēng)電累計(jì)并網(wǎng)裝機(jī)容量達(dá)到52068萬(wàn)千瓦，同比增長(zhǎng)18%，去年風(fēng)電新增裝機(jī)容量79.8吉瓦，同比增長(zhǎng)6%。在市場(chǎng)研究機(jī)構(gòu)浙商證券看來(lái)，由于自然資源部《關(guān)于進(jìn)一步加強(qiáng)海上風(fēng)電項(xiàng)目用海管理的通知》已明確新建海上風(fēng)電項(xiàng)目應(yīng)當(dāng)離岸30千米或水深大于30米，海上風(fēng)電深遠(yuǎn)海裝機(jī)體量有望顯著提升，而目前各沿海省份海上風(fēng)電規(guī)劃規(guī)模已超100吉瓦。同時(shí)，我國(guó)“沙戈荒”大型風(fēng)電光伏基地項(xiàng)目建設(shè)正逐步提速，或成為我國(guó)新能源發(fā)展的又一重要“戰(zhàn)場(chǎng)”。業(yè)界普遍認(rèn)為，國(guó)內(nèi)風(fēng)電需求或與國(guó)外實(shí)現(xiàn)共振，海陸風(fēng)電都有望在2025年迎來(lái)裝機(jī)大年，對(duì)企業(yè)而言，盈利能力或?qū)⒌玫揭欢ǔ潭刃迯?fù)。
